The Ministry of Heavy Industries notified amendments to the PM Electric Drive Revolution in Innovative Vehicle Enhancement (PM E-DRIVE) scheme through an official gazette notification issued on March 27, 2026. The revised provisions modify earlier guidelines issued in September 2024 and update key parameters related to funding, timelines, and incentives.

Total Outlay and Scheme Duration

The scheme has a fixed total outlay of ₹10,900 crore. Payments under the scheme will remain within this approved budget. If the allocated funds are exhausted before the end of the scheme period, the scheme or its components will be closed and no further claims will be accepted. The overall scheme remains valid until March 31, 2028. However, different vehicle segments have separate timelines.

Also Read: Hero Vida VX2 Plus KKR Limited Edition Launched in India Ahead of IPL 2026

Segment-wise Timeline Changes

• Electric two-wheelers (e-2W) will be supported only until July 31, 2026.
• Electric three-wheelers (e-3W), including e-rickshaws and e-carts, will continue to be supported until March 31, 2028.
• The L5 category of e-3W has already been closed after achieving its target in December 2025.

Revised Incentives for Electric Two-Wheelers

As shown in the table on page 2 of the document, the scheme sets a maximum support of 24,79,120 electric two-wheelers.

• Incentive for FY 2024–25: ₹5,000 per kWh (capped at ₹10,000 per vehicle)
• Incentive from April 2025 to July 2026: ₹2,500 per kWh (capped at ₹5,000 per vehicle)
• Maximum eligible ex-factory price: ₹1.5 lakh
• Total allocated support: ₹1,772 crore

Revised Incentives for Electric Three-Wheelers

For e-rickshaws and e-carts, the scheme outlines support for up to 39,034 vehicles, as detailed in the table on page 2.

• Incentive for FY 2024–25: ₹5,000 per kWh (capped at ₹25,000 per vehicle)
• Subsequent incentive: ₹2,500 per kWh (capped at ₹12,500 per vehicle)
• Maximum eligible ex-factory price: ₹2.5 lakh
• Total allocated support: ₹50 crore

Conditions on Incentives

The notification states that incentive amounts may be revised depending on changes in vehicle costs. The subsidy is limited to either the specified per kWh amount or 15% of the vehicle’s ex-factory price, whichever is lower.

Integration with Previous Scheme

The document also notes that the outlay from the earlier EMPS-2024 scheme has been included within the PM E-DRIVE scheme budget.

Kaustubh Dhonde, Founder & CEO, AutoNXT, said, "The latest revision of the PM E-DRIVE scheme reflects a clear shift from subsidy-led acceleration to market-driven EV adoption. With tighter deadlines, capped incentives, and a fund-limited framework, the policy is nudging both OEMs and consumers to act decisively within a narrowing window. For industry players like us at AutoNXT, this is a pivotal moment to double down on cost efficiency, innovation, and scalable solutions that can sustain demand beyond subsidies. The future of India’s EV ecosystem will increasingly be defined not by incentives, but by intrinsic value, affordability, and infrastructure readiness.”

Anmol Bohhre, MD Enigma EV, said, ‘’The revised PM E-DRIVE framework sends a strong signal that India’s EV transition is moving from early adoption to disciplined scale. By keeping support for registered e-2Ws available until 31 July 2026, the government is giving manufacturers, dealers and buyers a clearer runway to plan inventory, pricing and financing. The tapering of incentives also reflects a healthier market reality: the conversation is no longer only about subsidy-led demand, but about building products that can stand on their own with better battery economics, local supply chains and stronger after-sales support. For startups like ours, this kind of policy certainty matters as much as the incentive value itself, because it helps us align production, working capital and customer expectations. It also rewards companies that have invested early in affordability and efficiency, while pushing the industry to compete on technology, reliability and total cost of ownership rather than only headline discounts.”

Sravan K Appana CEO iGo wise Mobility, said, “India’s L3 e-three-wheeler segment remains highly fragmented and largely unorganised, with meaningful adoption still concentrated in the NCR, UP and Bihar belt. Despite strong demand and policy incentives, we have not yet seen a scaled, category-defining brand emerge the way we have in L5. That signals a clear need for a fundamentally different approach going forward. For startups, the next phase is not just about expanding access, but about driving real product innovation. While dependable vehicles, service networks and financing remain essential, the real differentiators for this segment will be speed and stability. Today’s customers are evolving fast and are not willing to compromise performance for affordability. Whether it is climbing a flyover, navigating poor roads, ensuring better stability, or maintaining payload capacity without sacrificing comfort, expectations are rising across the board. There is also an aspiration shift at play. Users want vehicles that support both their livelihood and their sense of status. In that context, extending incentives for L3 is a positive step, but it will not unlock the segment’s full potential if we continue with incremental improvements. The opportunity now is to build better, faster and more stable products that truly meet the next generation of customer expectations, because the market is no longer looking for just subsidies, it is demanding stronger performance.”

Elctrik Speaks

The revised structure indicates a shift towards tighter control on subsidy outflows while continuing support for high-volume segments such as electric two-wheelers. The reduction in incentives over time suggests a move towards market-driven pricing as adoption increases.

The early closure of the L5 three-wheeler category shows that demand in certain segments has already met policy targets, while continued support for e-rickshaws and e-carts points to their role in last-mile mobility.