The company had earlier received four show cause and demand notices from the Directorate General of Central Excise Intelligence (DGCEI), Mumbai. These notices covered the period between April 2016 and May 2019.

The notices alleged that assembling tyre sets - such as inserting tubes and flaps and packaging them - should be treated as “manufacture” under the Central Excise Act and the Legal Metrology Act, 2009. Based on this, a differential excise duty of ₹276.7 crore was demanded for the period from March 2011 to June 2017.

Also read: Honda Prelude India Launch Expected in May

Order by the Authority

The order was issued by the Commissioner of CGST and Central Excise, Mumbai Central. The company received communication of the order on April 24, 2026. The authority has now reviewed the matter and closed all four notices. The proceedings have been decided in favour of the company, and the earlier demand has been set aside.

Financial and Operational Impact

According to the company’s disclosure under Securities and Exchange Board of India regulations, the outcome has no impact on its financials, operations, or other business activities. The company stated that the liability was not defined earlier, and with the closure of the case, there is no tax, interest, or penalty payable.

Regulatory Disclosure

The disclosure was made under Regulation 30 and 51 of the SEBI (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015, and was submitted to both BSE Limited and National Stock Exchange of India.

Elctrik Speaks

This development removes a long-pending tax uncertainty for the company. It also highlights how classification disputes under indirect tax laws, especially around manufacturing definitions, can have large financial implications. The closure of such cases without liability provides clarity for both businesses and regulators.